智通财经APP获悉，Lululemon(LULU.US.US)在第二季度财报阐发令东说念主失望，且出路有时出现幽微迎风后，Baird 周二将其评级由“买入”下调至“中性”足球投注app，并将诡计价下调 13%，至 195 好意思元。

Baird分析师马克·阿尔特施瓦格在给客户的连续论说中指出，经由进一步分析第二季度功绩后合计，短期内更高的盈利不细目性将障翳原来具眩惑力的估值水平，使得难以握续保举该股票。他强调，Lululemon最新推出的居品可能难以打动高价值中枢客户，团结加拿大阛阓奢华者也呈现疲软迹象的配景，料理层近期给出的功绩设备难以被视为“去风险化”的有用纪律。

阿尔特施瓦格示意，适度 9 月 19 日，Lululemon“咱们作念得太多”专区提供的扣头商品比一年前加多了 77%。他示意，这是至少两年来的最高水平，比上个月略有上升。

尽管新设想团队主导的大范围居品修订带来乐不雅预期，但新设想标的及阛阓接纳度当今仍存在不细目性，投资者至少需要六个月智商评估这些变革的实质后果。此外足球投注app，Lululemon还面对多重风险：好意思洲经济复苏放缓可能扼制奢华需求，关税压力与“最低规章”免税政策拒绝将进一步挤压利润空间。

从股价阐发看，该股周二微跌0.1%收于173.33好意思元。天然自9月12日创下五年半新低159.87好意思元后反弹8.4%，但2025年累计跌幅仍高达54.7%。尽管现时估值因大幅着落显得“诱东说念主”，但阿尔特施瓦格合计销售不细目性过高，暂不保举买入。他示意更倾向于在证据盈利修正周期收场后介入，并重申对品牌历久价值的看好。

这次评级下调后，在FactSet跟踪的34位分析师中，仅8位看护“买入”评级，较8月底减半;分析师平均诡计价三周内暴跌31%至187.65好意思元，阛阓情谊显赫转空。

耐克-SKIMS互助会给lululemon带来暗影吗?

值得注重的是，统一奢华群体可能更倾向于尝试耐克(NKE.US)与SKIMS荟萃推出的全新清楚衣饰系列。

周一，耐克厚爱秘书与金·卡戴珊旗下塑身衣品牌SKIMS达成计谋互助，推出首个清楚服系列，此举将径直与Lululemon、Vuori、Alo、Athletica及Fabletics等品牌伸开正面竞争，且订价策略对Lululemon组成显赫价钱竞争力。

凭借金·卡戴珊行为网红、名东说念主及企业家的苍劲影响力，以及SKIMS弘大的数字社区资源，耐克这次互助被视为高端清楚衣饰范围的潜在颠覆者。受此音尘鼓舞，耐克股价当日高潮，响应出阛阓对SKIMS品牌与耐克人人影响力团结的高度期待——尤其是Lululemon此前长久未能有用回荡该数字社群的奢华后劲。

事实上，在耐克与SKIMS互助音尘公布前，阿尔特施瓦格已基于对Lululemon更为严慎的判断，下调了其2025财年和2026财年的每股收益预期，主要考量包括好意思洲经济复苏放缓、潜在关税影响、固定本钱去杠杆化压力，以及可能因竞争加重而加多的扣头压力。

但是，耐克要果真从竞争敌手手中夺取阛阓份额，仍需解说与SKIMS的互助并非短期营销噱头，而是能握续眩惑Lululemon诚笃客户的可靠品牌。

此外，尽管金·卡戴珊在酬酢媒体上的大叫力无用置疑，但如何将这种影响力回荡为清楚范围的专科信誉，尤其在耐克传统诚笃奢华者中建树清楚果真度，可能更难劝服。